전통 금융업의 가상자산 코인시장 진출

암호화폐 자산 배분 서비스를 제공할 예정인 전통 금융 기관들
Morgan Stanley, 비트코인 ​​펀드 옵션 확장 예정
Morgan Stanley는 6월 16일에 비트코인 ​​펀드 옵션을 확장할 예정입니다. 이는 지난 3월 모건스탠리가 비트코인 ​​펀드를 처음 수용한 이후 모건스탠리와 연계된 네 번째 비트코인 ​​펀드가 될 것이다.
이러한 자금을 통해 회사와 사람들은 자산을 관리하지 않고도 비트코인 ​​가격에 노출될 수 있습니다. 펀드는 BTC 가격을 추적하고 관리 수수료를 추가함으로써 이를 수행합니다. 그러나 일부 펀드는 기본 자산에 비해 프리미엄 또는 할인된 가격으로 거래될 수 있습니다. 올해부터 보다 전통적인 금융 기관들이 고객에게 암호화폐 부문에서 자산 배분 서비스를 제공하기 시작했으며, 점점 더 많은 투자자들이 암호화폐 시장, 특히 대형 상장 기업과 ETF에 돈을 투자하기로 선택하고 있습니다.
암호화폐가 자금의 필수적인 부분이 됨
전 세계 헤지펀드 최고재무책임자(CFO) 100명을 대상으로 한 인터트러스트(Intertrust)의 설문조사에 따르면 경영진은 향후 5년 동안 자산의 평균 7.2%를 암호화폐로 보유하게 될 것으로 나타났다. 이 중 암호화폐에 투자된 북미 펀드 자산 비중은 10.6%, 영국과 유럽 펀드는 6.8%로 예상된다. Intertrust 설문 조사 샘플에는 평균 72억 달러의 자산을 관리하는 펀드의 최고 재무 책임자(CFO)가 포함되어 있습니다. 또한 설문 조사에 따르면 북미, 유럽 및 영국의 모든 임원은 포트폴리오의 최소 1%가 암호화폐가 되기를 원하는 것으로 나타났습니다.
윈윈 상황
우리는 암호화폐 구성을 선택하는 기관 투자자의 수가 증가하는 것이 윈윈(win-win) 상황이라고 믿습니다.

첫째, 암호화폐 거래 사업은 점차 전문화될 것이며, 암호화폐 시장은 더욱 혁신적인 금융 상품을 제공할 것입니다. 동시에 그들은 더 장기적이고 더 끈끈한 자본과 더 큰 암호화폐 유동성 풀을 가져왔습니다. 대규모 기관 및 비즈니스 참여자의 할당 증가는 변동성을 줄이고 암호화폐 시장의 건전한 발전에 기여할 것입니다.

둘째, 전통적인 금융 시장에서의 비즈니스도 특정 병목 현상에 직면해 있으므로 자금 할당의 일부로 암호화폐를 늘리면 새로운 비즈니스를 열어 고객을 더 잘 유지할 수 있습니다. 또한, FED(연방준비제도)는 암호화폐, 특히 비트코인의 인플레이션 방지 특성과 암호화폐 할당이 위험 헤징과 수익률의 균형을 맞추는 좋은 옵션이라는 인플레이션 신호를 계속해서 발표하고 있습니다.


암호화폐를 향한 상업 및 기관 자금의 대규모 이동
공공 기업, 민간 기업, 국가 및 공개 거래 제품의 총 비트코인 ​​보유량
BitcoinTreasuries에 따르면, 공개 기업, 민간 기업, 국가 및 공개 거래 제품은 현재 전체 BTC의 거의 6.82%에 해당하는 143만 개 이상의 BTC를 보유하고 있습니다.

출처: BitcoinTreasuries

현재까지 33개의 상장회사가 200,000개 이상의 비트코인을 보유하고 있으며 이는 전체의 0.953%를 차지합니다. 나스닥 상장 회사인 MicroStrategy는 92,079로 가장 많은 비트코인을 보유하고 있습니다. 그 뒤를 이어 테슬라와 갤럭시 디지털 홀딩스가 각각 42,902주와 16,400주를 보유하고 있습니다.


출처: BitcoinTreasuries

또한 11개의 ETF가 810,000개 이상의 비트코인을 보유하고 있으며 이는 전체의 3.885%를 차지합니다. Grayscale Investments가 소유한 펀드 상품인 Grayscale Bitcoin Trust는 654,600으로 가장 많은 비트코인을 보유하고 있습니다.

출처: BitcoinTreasuries

비트코인을 보유하고 있는 국가는 불가리아와 우크라이나로 총 259,870개의 비트코인으로 전체의 1.237%를 차지한다.

출처: BitcoinTreasuries

전통적인 통화 시스템에 대한 영향
이러한 움직임은 단순히 암호화폐 시장이 전통적인 통화 시스템에 의해 점점 더 인정을 받고 있음을 의미합니다. 이는 또한 암호화폐가 전통적인 통화 시스템에 미치는 첫 번째 영향이 통화 시스템으로의 통합이라는 것을 의미할 수도 있습니다.

전통적인 통화 시스템 하에서는 일부 개발도상국과 저개발국에는 독립적인 법적 토큰이 부족합니다. 이는 그들이 달러화된 경제에 동의하고 있으며, 이를 촉진하기 위한 부적절한 독립적인 통화 정책으로 인해 현지 중앙은행이 거시적 통제를 수행할 수 없다는 사실과 관련이 있습니다. 국가 신용화폐 시스템을 개선하는 수단으로 암호화폐 또는 명목화폐 디지털 화폐를 도입할 수 있습니다. 우리가 살펴본 바와 같이, 6월 9일 엘살바도르는 비트코인을 법정 통화로 공식 지정한 역사상 최초의 국가인 엘살바도르에서 비트코인을 법정 통화로 만드는 법안 통과에 “절대 다수”로 투표했습니다. 게다가 파나마, 나이지리아 등 다른 나라들도 제안을 검토하고 있다.

 

두 번째 요점은 사람들이 암호화폐 시장으로 자금을 이동하기로 선택하고 있다는 점입니다. 이는 한편으로는 전통 금융 시장에 타격을 주었지만, 한편으로는 전통 금융 시장의 안정성에도 도움이 됩니다.
점점 더 많은 개인 투자자들이 거래량이 급증하고 주식 및 파생상품 거래량이 급격하게 감소하는 암호화폐 시장을 찾고 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 제프리스 자료에 따르면 지난 4월 미국 주식시장 회전율은 전월 대비 27%, 스톡옵션은 14% 하락해 10월 이후 최저치를 기록했다. Deutsche Boerse Group도 같은 추세를 보이고 있습니다.
코로나19 이후 글로벌 대규모 경기 부양 계획과 느슨한 재정 및 통화 정책에 따라 암호화폐 시장의 확대는 전통 통화 시스템의 개선과 안정성에 어느 정도 도움이 되었습니다. 암호화폐 시장은 특히 연준의 과잉 정책이 달러화를 촉발한 배경에서 5월에 2조 달러를 넘었습니다. 전통 금융시장의 심각한 버블로 촉발된 글로벌 금융위기가 2008년처럼 다시 발생하는 것을 원하지 않는 사람은 아무도 없을 것이다. 엉클샘의 무제한 양적완화와 구제금융은 시장의 버블을 과도점으로 밀어붙일 수 있다. 크고 새로운 시장을 만드는 것이 좋은 선택이 될 수 있습니다.
 

마지막으로, 우리는 이러한 대규모 움직임이 혁신을 촉진하고 전통적인 통화 시스템의 업그레이드로 이어질 수 있다고 믿습니다. 이러한 효과는 주로 암호화폐의 번영에 따른 전통적인 화폐 시스템의 디지털화에 반영됩니다. 이는 전통적인 화폐 시스템에 위협을 가져왔을 뿐만 아니라 새로운 상상의 공간을 만들어냈습니다.
전 세계 중앙은행은 오랫동안 디지털화폐 발행의 타당성을 적극적으로 연구해 왔으며, 중앙은행의 법정 디지털화폐는 점차 개념적 수준에서 실용적인 수준으로 발전해 왔다. 현재 중앙은행의 약 80%가 명목화폐에 대한 연구를 수행하고 있으며, 약 40%는 개념 연구에서 실제 또는 개념 증명 단계로 발전했으며, 또 다른 10%는 파일럿 프로젝트를 개발했습니다. 중국인민은행은 2014년부터 디지털 화폐 연구 및 테스트를 시작해 2020년까지 DC/EP의 기술 및 정책 설계를 기본적으로 완료할 예정입니다. 


암호화폐 시장은 모든 투자자를 환영합니다. 우리가 알고 있는 것은 미국 연금 계획이 Coinbase와 협력하여 ForUsAll을 제공하여 고객이 포트폴리오 자산의 5%를 암호화폐에 투자할 수 있도록 하며 Alt 401(k)라는 이 제품이 50개 이상의 암호화폐를 폭넓게 선택할 수 있다는 것입니다. 이는 모든 계층의 투자자들이 암호화폐를 자산 배분으로 선택하면 높은 수익을 얻을 수 있다는 데 동의하는 투자 추세를 반영합니다. 그리고 미국 시민이 연금 계획의 암호화된 자산에 투자하지 않기로 선택하면 일반 미국인은 대규모 기관 및 고액 자산가에 비해 구조적으로 불리한 입장에 놓이게 됩니다. 어떤 종류의 금융 상품이든 암호화폐 시장은 항상 연중무휴로 열려 있습니다.