가상자산 코인의 스테이킹에 대한 이해

암호화폐의 세계는 비트코인이 탄생한 이후 많은 발전을 이루었습니다. 처음에는 작업 증명 합의 메커니즘의 발명으로 인해 모든 것이 비트코인에 연결되었지만 몇 년 후 다양한 합의 메커니즘 프로토콜이 만들어졌습니다.

그중 하나이자 아마도 작업 증명 다음으로 가장 유명한 것은 지분 증명(Proof-of-Stake)이라고 합니다. 이 합의 메커니즘은 암호화폐 스테이킹을 허용하며 여러 측면에서 작업 증명과 다릅니다. 이에 대해서는 다음 몇 단락에서 자세히 설명하겠습니다.

스테이크 증명이란 무엇입니까?
작업 증명 합의 메커니즘과 달리 지분 증명은 네트워크를 실행하기 위해 채굴이나 광범위한 계산 능력이 필요하지 않습니다. PoS는 코인 보유자, 즉 스테이커가 스테이킹이라는 프로세스를 통해 전문 풀에 코인을 잠그는 방식으로만 보유 자산을 사용하여 네트워크를 보호할 수 있도록 설계되었습니다(Becker, 2021).

이는 참가자들이 코인을 약속할 수 있는 스테이킹 풀 덕분에 허용됩니다. 그렇게 하면 프로토콜은 해당 코인을 사용하여 거래를 검증하고 확인하며 이는 네트워크의 전반적인 보안에 도움이 됩니다. 프로토콜은 풀에서 검증자를 선택하며, 검증자는 스테이킹을 위해 새로 발행된 코인이나 토큰을 받습니다. 이는 보유자로서 프로토콜에 더 많이 서약할수록 귀하가 선택되어 스테이킹 보상을 받을 가능성이 더 높아진다는 것을 의미합니다.

이는 논리적인 관점에서도 의미가 있습니다. 모든 프로토콜에 스테이킹된 코인의 수가 많을수록 소유자가 악의적인 활동을 시도하지 않을 가능성이 높아집니다. 이로 인해 부는 악화될 수 있습니다. 따라서 소유자가 게임에 더 많은 스킨을 보유할수록 정직할 확률이 높아지고 그들이 획득해야 하는 암호화폐 스테이킹 보상도 높아집니다(Granahan, 2022).

이는 암호화폐 스테이킹이 저축 계좌로 간주될 수 있음을 의미합니다. 예금자(보유자)는 은행에 예금한 돈에 대해 은행으로부터 보상으로 일부 수익/이자를 얻습니다. 은행은 이를 대출과 같은 다른 목적의 돈으로 사용합니다. 암호화폐 스테이킹 보상은 획득한 이자로 생각할 수 있습니다(Sandor, 2022).

분명히, 스테이킹된 금액은 전적으로 보유자의 결정에 따라 결정됩니다. 스테이킹된 코인의 수가 많을수록 더 많은 암호화폐 스테이킹 보상을 받을 확률이 높아지지만, 코인 보유자는 락업 스테이킹 기간도 고려해야 합니다 . 

이는 본질적으로 코인이 잠겨 있기 때문에 지갑에서 이동할 수 없는 기간입니다. 따라서 여전히 완전히 원래 소유자에게 속하지만 코인은 언제든지 이동할 수 없습니다.


스테이킹 시 암호화폐 보상 프로세스, 출처: sofi.com

PoS 대 PoW
지분 증명과 작업 증명의 차이를 결정하는 데는 기사의 몇 문단보다 훨씬 더 많은 시간이 소요될 수 있습니다. 그렇기 때문에 이 비교는 매우 짧지만 세부 사항을 너무 많이 설명하지 않고 가장 큰 차이점을 강조하려고 노력할 것입니다(Daly, 2022).

작업 증명과 지분 증명은 암호화폐 세계에서 가장 많이 사용되는 합의 메커니즘 프로토콜 중 두 가지입니다 . PoW가 거래를 검증하고 새로운 코인을 발행하는 방식인 채굴과 관련되어 있는 반면, PoS는 사용자가 코인을 스테이킹하고 이에 대한 보상을 받을 수 있는 프로토콜입니다.

따라서 이 두 프로세스 모두 거래를 확인하고 검증하기 위한 인센티브를 제공합니다. PoW에는 에너지가 필요하며 많은 사람들이 이를 부정적으로 생각하는 반면 PoS에는 락업 기간만 필요합니다. 그러나 이 두 가지 합의 메커니즘은 차이점이 무엇이든 동일한 목적을 수행하며 이는 블록체인이 원활하게 작동하도록 돕는 것입니다. 

스테이킹을 시작하는 방법
스테이킹이 재미있을 것 같지만 어디서부터 시작해야 할지 모르시나요? 다음은 정확히 무엇을 해야 하는지에 대한 매우 간단한 가이드입니다. 우선, 지분 증명 프로토콜에서 실행되고 있기 때문에 현재 이 서비스를 제공하는 수많은 암호화폐가 있기 때문에 어떤 암호화폐를 스테이킹하고 싶은지 선택 해야 합니다. 몇 가지만 예를 들면 Cardano(ADA), Polkadot(DOT), Solana(SOL), Tezos(XTZ) 또는 Avalanche(AVAX)를 통해 스테이킹을 사용할 수 있습니다.

흥미롭게도 이더리움(ETH)은 이더리움 2.0 으로의 병합을 예상하여 스테이킹 보상도 제공합니다 . 이더리움은 이제 2022년 말까지 제공되기로 약속된 지분 증명으로 전환되기 전에 네트워크 참가자가 암호화폐를 채굴하고 스테이킹할 수 있는 독특한 상태에 있습니다.

스테이킹하려는 암호화폐를 선택하고 이에 대한 적절한 조사를 마친 후에는 스테이킹 풀에 참여할 수 있는 지갑으로 토큰을 전송해야 합니다. 이는 해당 서비스를 제공하는 일부 거래소의 지갑일 수도 있고 스테이킹을 허용하는 다른 플랫폼일 수도 있습니다.

또한 필요한 최소 금액을 스테이킹하고 있는지 확인해야 합니다. 예를 들어 이더리움의 경우 32 ETH 이지만 더 적은 양으로 참여할 수 있는 풀이 있습니다.

다음으로, 주어진 암호화폐를 스테이킹할 수 있는 스테이킹 풀에 가입 해야 합니다 . 여기서는 스테이킹 풀의 신뢰성을 확인하는 것이 매우 중요합니다. 풀이 자주 다운되면 잠재적인 손실을 상당히 줄일 수 있기 때문입니다. 또한 매우 작은 풀은 큰 풀보다 더 자주 실패할 가능성이 높으므로 풀의 크기가 중요합니다.

이 단계에서는 풀이 이익 삭감으로 받는 수수료도 확인하고 싶을 것입니다. 수수료가 합리적이라면(전통적으로 2~5% 정도가 적당하지만, 그보다 더 많은 금액을 청구한다면 최고의 풀이 아닐 수도 있습니다.)

암호화폐 스테이킹은 안전한가요?
이미 언급했듯이 모든 사람이 스테이킹을 시작하기 전에 확인해야 할 몇 가지 측면과 정보가 있습니다. 모든 형태의 스테이킹에는 선행 투자가 필요하기 때문에 철저한 조사와 심층 분석이 매우 중요합니다. 즉, 모든 사람이 자신의 돈을 어디에 투자하고 있는지 확인해야 한다는 의미입니다.

암호화폐의 역사는 무엇이며 일반적으로 고객에게 제공되는 보상은 무엇이며 어떻게 작동하며 사용자가 선택하려는 풀은 어떻게 작동합니까? 이러한 모든 질문과 기타 많은 질문에 답하는 것이 암호화폐 스테이킹의 성공 여부를 결정합니다.

일반적으로 가장 큰 암호화폐를 이용한 스테이킹은 매우 안정적입니다. 루나 사태는 암호화폐 세계에서 100% 안전한 것은 없다는 사실을 보여주 었지만 , 적어도 가장 큰 알트코인에서는 이와 같은 사례가 매우 드뭅니다. 코인과 토큰의 크기가 작을수록 파열이 더 빠르게 발생할 수 있습니다. 이는 그들이 종종 더 높은 보상으로 더 높은 위험을 상쇄하기를 원한다는 것을 의미하며, 이는 즉시 위험 신호가 되어야 합니다.

그러나 모든 계약이나 스테이킹 풀에 잠겨 있는 암호화폐는 여전히 소유자에게 속한다는 점을 명시해야 합니다. 며칠 동안 잠겨 있을 수 있습니다. 즉, 소유자가 결정한 후 즉시 판매하거나 이동할 수 없을 수도 있지만 소유권은 소유자의 것입니다. 따라서 프로토콜이 완전히 0이 되지 않는 한, 무슨 일이 일어나더라도 토큰은 가격 변동이 크더라도 사용자에게 어느 정도 가치를 유지해야 합니다. 이 경우 변동성은 단순한 소음에 지나지 않습니다.

암호화폐 스테이킹의 단점
그럼에도 불구하고 소음은 여전히 ​​많은 사람들에게 주의를 산만하게 하는 요인이 될 수 있으며, 이는 차선의 결정으로 이어질 수 있습니다. 이것이 아마도 암호화폐 스테이킹의 가장 큰 위험일 것입니다. 스테이커가 자신의 암호화폐 가격이 낮아지는 것을 알게 되면 암호화폐를 꺼내서 판매하는 경향이 있을 수 있으며 이 작업에는 며칠이 걸릴 수 있습니다. 이것이 최선의 결정은 아니지만, 두려움은 시장에 있는 사람들의 결정에 영향을 미칠 수 있기 때문에 여전히 일반적입니다.

Luna/Terra의 대실패가 보여 주듯이 , 토큰에 대해서는 결코 확신할 수 없습니다. 그러나 이는 모든 알트코인이 공유하는 위험이며 일부는 비트코인 ​​자체라고까지 말합니다. 이 자산 클래스는 아직 초기 단계이므로 성숙되기 전에 확실히 많은 거품이 터질 것입니다. 그러나 여전히 스테이킹의 단점이기는 하지만 이는 지분 증명 암호화폐의 하위 부문보다는 전체 부문의 문제입니다.

다른 문제 중 일부는 해킹이 스테이킹 풀에 매우 위험할 수 있음을 시사합니다. 사실이지만 이는 해킹에 더 취약한 다른 유동성 풀이나 다른 브리지 에도 적용됩니다 . 투자자가 숙면을 취하고 싶다면 의심의 여지 없이 보안 요소를 개선해야 합니다.

그 외에도 이러한 상품과 서비스에 대한 투자자는 자신이 무엇을 하고 있는지 확실히 이해해야 합니다. 연구는 스테이킹될 암호화폐 선택과 관련된 잘못된 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있으므로 확실히 중요합니다 .

결론
스테이킹은 암호화폐 세계에서 가장 흥미로운 부분 중 하나입니다. 소극적인 소득을 얻을 수 있는 아주 쉬운 방법을 제공하는 능력은 확실히 있지만, 이는 탄탄한 연구와 분석을 기반으로 해야 합니다. 만약 그런 일이 일어나지 않는다면, 투자자들은 암호화폐 세계가 얼마나 무자비한지 보고 매우 빨리 놀라게 될 것입니다. 그러나 실사가 적절하다면 암호화폐 스테이킹 보상은 모든 암호화폐 거래자 또는 보유자의 포트폴리오 규모를 늘릴 수 있습니다.